Abastecimiento según los números: cómo encontramos nuestras primeras 80+ inversiones en Precursor

Una de las cosas más discutidas en el capital de riesgo es la cuestión del abastecimiento. ¿Dónde encuentran los inversionistas las mejores compañías? ¿Cuál es la mejor manera de obtener algo frente a un inversor al que desea acercarse? ¿Qué canales o caminos realmente funcionan?

En un intento por responder estas preguntas en función de las compañías que decidimos financiar, pasé un tiempo mirando cómo encontramos nuestro primer grupo de inversiones en Precursor y pensando qué dice eso sobre los canales que realmente funcionan mejor para nosotros.

Hemos estado muy ocupados en Precursor e hicimos nuestra 80ª inversión a fines de 2017. Intentamos cultivar un estilo abierto y accesible aquí en Precursor y con frecuencia invertimos en fundadores que no conocemos bien en el momento en que optamos por invertir. Y, como señaló uno de mis colegas, incluso dos personas en el equipo aquí en Precursor no me eran bien conocidas antes de unirse a nosotros:

  • Sydney Thomas (Asociado y Jefe de Operaciones): Somos muy afortunados de tener a Sydney en el equipo y ella ha tenido un gran impacto en Precursor. Originalmente la conocí a través de uno de nuestros LP de Fund I; ella no era alguien de mi red antes de que nos conociéramos y hablamos de que ella se uniera a mí en el fondo.
  • Lindsey Maule (Directora de Investigación de criptomonedas): Lindsey ha sido la fuerza impulsora detrás de nuestra actividad de exploración e inversión en blockchain y criptomoneda. La conocí a través de uno de los fundadores de nuestra compañía de portafolio y estaba fuera de mi red antes de esa presentación.

La clasificación de los canales de aprovisionamiento es particularmente difícil. Por ejemplo, tengo personas en mi red que son empresarios, compañeros de clase e inversores ángel, todo al mismo tiempo. ¿Cómo clasificas a tal persona? Intenté pensar en el contexto en el que se realizó la introducción al asignar atribución de fuentes, pero admito que los datos se podrían cortar de diferentes formas y arrojar conclusiones ligeramente diferentes. Creo que es un contexto importante a tener en cuenta si tienes preguntas sobre los datos.

Dejaré que el lector saque conclusiones de los datos anteriores, pero algunas cosas sobresalieron al recordar las compañías que lo integraron en la cartera del Fondo I.

  1. Una gran parte de nuestras compañías de cartera del Fondo I provienen de nuestros Socios Limitados (LP).
    Al principio, me sorprendió el gran porcentaje de la cartera del Fondo I que venía de nuestros socios limitados. Después de reflexionar, esto fue menos sorprendente; una buena parte de nuestros LP del Fondo I son Socios Generales en fondos de riesgo cuyo punto de entrada es varias etapas más tarde que cuando nos involucramos en Precursor y esas personas tienen acceso a emprendedores talentosos que son demasiado pronto para sus empresas.
  2. El alcance directo es un canal muy importante para el Precursor.
    No quiero confundir el alcance directo con el alcance frío. El alcance directo es personas que contactaron al Precursor directamente sin pasar por un intermediario. Es interesante notar que muchas de las personas que se comunicaron conmigo directamente me resultaron conocidas, pero no personas a las que había respaldado anteriormente o en las que tuve una relación particularmente estrecha. Muchos de ellos fueron fundadores por primera vez que se acercaron para sus primeras aventuras.
  3. Recibimos muchas referencias de fundadores que conocemos que no están en la cartera de Precursores.
    Los fundadores que había respaldado antes de fundadores precursores y no de cartera representaron una parte significativa de las empresas que finalmente terminaron en nuestra cartera. Gracias a muchas de las personas a las que apoyé en SoftTech oa las que conocí en mis viajes, que tuvieron la amabilidad de enviar buenas personas a nuestra manera.
  4. No existe un canal predecible que ofrezca las empresas más interesantes y de mayor calidad que terminan en nuestra cartera.
    Espero que el cuadro que se encuentra arriba le dé sentido a la gran cantidad de canales que nos funcionan. Hemos obtenido buenas referencias de VC en etapas muy avanzadas, bufetes de abogados, bancos e incluso un LP que no invirtió en el Fondo I, pero entendió nuestra estrategia.

Para aquellos de ustedes que están pensando en cómo ponerse en contacto con nosotros, espero que esta breve publicación les brinde algunas ideas sobre las muchas maneras en que puede contactarnos y obtener una mirada seria.

Para aquellos de ustedes que quieran más detalles sobre lo que significan las categorías, he proporcionado algunas descripciones a continuación.

Descripción de Categorías

Para simplificar el análisis, aquí hay un resumen de lo que representa cada una de las categorías en el gráfico de barras.

Acelerador: cualquier programa como YC, Techstars, 500 Startups, etc.

Inversionista Angel: Alguien que regularmente invierte en startups pero no lo hace como una ocupación principal.

Coinversor: un inversor existente en la empresa que nos lo envió para participar en la misma ronda.

Alcance directo: Este no es un punto de encuentro para el alcance del frío. Esta categoría captura a los fundadores que se comunicaron con nosotros directamente y no a través de ningún canal intermediario.

Fondo I LP: cualquier compañía que me fue remitida por un Fondo I LP donde mi relación primaria con esa persona es como inversionista en el Fondo Precursor I.

VC de etapa tardía : cualquier persona que invierta más tarde que la serie B como su punto de entrada principal.

No fundador de cartera: cualquier fundador o emprendedor que conozca pero que no haya respaldado a través de Precursor, SoftTech o en mi portafolio personal de ángeles.

Conexión personal: este es un espacio para todos aquellos que conozco profesional o personalmente, pero que no encajan en ningún otro concepto incluido en la tabla.

Fundador de la cartera: cubre a cualquier persona que fuera fundador de la empresa Precursor Fund I en el momento en que realicé la inversión.

Fundador previamente respaldado: Se refiere a cualquier persona que haya respaldado en SoftTech, In-Q-Tel o a través de mi propia cartera de angel.

Inversor de semillas: todas las referencias de inversores existentes en empresas de semillas institucionales.

Inversor de la Serie A: todas las referencias de inversores cuyo punto de entrada principal es la Serie A.

Proveedor de servicios: este segmento cubre a los socios bancarios, contadores, abogados y otras firmas que brindan servicios valiosos a las empresas nuevas.