Apple: ¿La estrella que se desvanece?

Apple es una compañía interesante: una verdadera historia de éxito de los desvalidos que definió la tecnología del consumidor y luego se convirtió en la compañía más valorada de la Tierra.

Y aunque todos conocen a Steve Jobs, pocos entienden realmente a Apple, especialmente en el futuro.

Advertencia, nunca me gustó Apple (lo cual es irónico ya que escribo esto en una MacBook Pro ) y podría considerarse cínico. Para fanáticos de Apple temerosos de hechos y análisis duros y fríos, este puede no ser el artículo para ti.

Pero para cualquiera que esté interesado en la tecnología y en entender el futuro de Apple, específicamente sus oportunidades de crecimiento, Achilles Heels y potenciales adquisiciones, vayamos al grano.

Ten cuidado, este es largo. Toma un poco de café.

Esta es la cuarta publicación de una serie de artículos detallados sobre el futuro de los gigantes tecnológicos, incluido un desglose de sus modelos comerciales, las mayores amenazas, los planes futuros y las posibles adquisiciones.

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Entendiendo Apple

Para entender el futuro, necesitamos entender el aquí y ahora y construirlo. Y como cualquier compañía, Apple es complicado. Sin embargo, comparado con nuestros otros gigantes tecnológicos, Apple es pan comido.

Tim Cook tiene dos controladores principales: hardware y servicios. Y como optimizador, ha perfeccionado estos a la perfección, por una suma de $ 215B en 2016.

Y ese fue un año inactivo …

Apple es una máquina de impresión de dinero y los consumidores, gracias a la marca increíble y la calidad del producto anterior, están enganchados.

Hardware

El hardware es duro. No es un negocio fácil de estar .

Sin embargo, a pesar de las restricciones de capital, los costos de I + D y los percances en la fabricación, Apple sigue siendo aplastante. Aquí hay un desglose de los ingresos de Apple por producto (tanto constante como normalizado).

Fuentes: SeekingAlpha, Statista

Como era de esperar, iPhone, iPad y Mac constituyen la mayoría de los ingresos. Pero con el crecimiento de los servicios y varias nuevas líneas de productos que se analizan a continuación, busque que Apple finalmente vea un poco de diversificación en su negocio.

1. El iPhone – el teléfono inteligente n. ° 1

El iPhone se lanzó en el verano de 2007 y cambió el mundo. Desde entonces, el iPhone ha dominado el negocio y la línea de fondo de Apple, pasando de solo 1,2 millones de ventas en el primer trimestre de 2008 a más de 78 millones en el primer trimestre de 2017.

El crecimiento es asombroso y constituye la parte lionshare de los ingresos operativos de Apple, el 69.4% de ( Q1 2017 ). Y aunque a Apple le encanta señalar que el iPhone fue 'Diseñado en California', EE. UU. No es en absoluto el mercado completo, lo que representa solo el ? de todas las ventas de iPhone en 2017.

Y si somos honestos, el iPhone es mucho más que solo el teléfono: es la conexión con los consumidores, el controlador de iTunes, App Store, AirPods, accesorios … prácticamente todo el shabang.

Esto crea posibles problemas potenciales en el futuro, que Apple reconoce y discutiremos en una sección posterior.

Eso dijo que todavía vendieron $ 87B + de iPhones en la primera mitad de 2017, entonces …

2. El iPad – la tableta n. ° 1

Fuente – LifeWire – El eje Y es millones de unidades vendidas

Steve Jobs era un genio del producto, y si bien el iPad fue uno de sus "inventos" más obvios, aún así ha sido bueno para Apple, y definió una categoría.

Aunque el iPad sigue siendo importante para Apple, la fiebre del iPad claramente alcanzó su punto máximo en 2014, cuando representó el 20% de los ingresos principales de Apple . Hoy, con más de 360 ??millones de unidades vendidas desde 2010 (a partir de mayo de 2017 ), el iPad definitivamente se está desvaneciendo y está perdiendo cuota de mercado.

Ahora Apple tiene una cuota de mercado decreciente del 25% y representa solo el 20.8% de las compras de tabletas nuevas en todo el mundo (aunque sigue siendo la marca número 1).

Fuente: USA Today

Los números hablan por sí mismos. Las tabletas duran incluso más que los teléfonos, por lo que los reordenamientos son un problema real.

3. Mac: la computadora portátil n. ° 4

Aquí vemos los mismos problemas que el iPad, solo se intensifica.

El problema es que el mundo se está volviendo móvil. Llegamos a la cima de la PC, ahora las cosas se están acabando.

Combinando estas tendencias con la falta de enfoque de Apple en su división de computadoras: la terrible barra táctil, el teclado no fijo, y el hecho de que Microsoft lo haya innovado y no es una imagen bonita.

Parece seguro decir que Mac ya no es un foco para Apple, y se están quedando atrás en cuota de mercado debido a eso.

4. Beats – los auriculares n. ° 1

Apple adquirió Beats en 2014 por $ 3B, y al hacerlo adquirieron un ícono y una marca increíblemente atractiva. Beats revolucionó la industria de la música / auriculares, se centró en hacer que la música sea increíble para escuchar y menos en la exactitud de la calidad de audio. Esto, junto con el crédito de hiphop del propio Dr. ayudó a Beats a elevarse, convirtiéndose rápidamente en la marca más popular entre los chicos geniales.

Hoy Beats es una gran parte del imperio de Apple, aunque desafortunadamente los números de ingresos no son públicos. Sabemos que Beats hizo un informe de $ 1.3B en 2013, imagino que el espacio en los estantes de las tiendas 499 de Apple en todo el mundo se ha disparado.

Y luego está la otra cosa …

5. AirPods – los auriculares bluetooth # 1

Los AirPods son el primer gran éxito de Apple desde Jobs. Estos diminutos audífonos en la oreja se han disparado en popularidad, principalmente porque Bluetooth es increíble y una experiencia mucho más fácil y placentera.

Si los aficionados de Apple probaran otros auriculares bluetooth en el mercado antes del lanzamiento de los AirPods, no estaríamos teniendo esta discusión. Pero entre el estilo intencionalmente fuera de casa, el estilo hipster, el excelente rendimiento, la marca "Soy mejor y más fresca que tú" de Apple ( que para ser honesto es el núcleo de TODO lo que hacen ) y su extensa red minorista, Apple vendió un gran cantidad de AirPods.

Y mientras que 2017 fue grande, 2018 será aún más grande. Apple espera duplicar las ventas, con un total de 26-28 millones de unidades al año después del lanzamiento . Ese es un crecimiento mucho más rápido que el iPhone original y el iPad.

Y aunque el punto de precio más bajo (~ $ 179) significa menos contribución de ingresos para la compañía, las ventas llegan en un momento muy necesario ya que otras divisiones tienen un rendimiento inferior.

6. Apple Watch: el dispositivo wearable n. ° 1

Cuando Apple lanzó Apple Watch en 2015, había un gran problema: el producto, literalmente, no tenía ningún caso de uso. No había una sola cosa para la que el reloj fuera bueno.

Fue como una construcción y vendrán producto. Y eso es lo que sucedió, inicialmente.

Como puede ver, después de que los fanáticos iniciales se alinearon para obtener el último gadget, las ventas comenzaron a estancarse. Recientemente, Apple lanzó una nueva versión con funcionalidad real. Ahora puede hacer llamadas y tener conectividad inalámbrica, incluso sin su teléfono. De repente, nació un caso de uso o dos.

Y ahora Apple Watch está consumiendo rápidamente el mercado de los wearables. Los admiradores de Apple obsesionados comprarán cualquier cosa y ahora que hay algo más que el valor percibido, la gente está mordiendo, comprando casi 4 millones de unidades en el tercer trimestre de 2017.

La pregunta a futuro es cómo se debilitará el mercado de los wearables. Si los teléfonos inteligentes son una indicación, Apple ofrecerá el producto premium y Android u otras versiones genéricas se comerán la mayor parte del mercado masivo.

7. Apple TV: el dispositivo de televisión inteligente n.º 4

Hace 11 años, en el invierno de 2007, Apple lanzó el Apple TV. Querían ser propietarios de la casa y reemplazar la televisión por cable. Es justo decir que cayeron millas cortas, y en su lugar terminaron empujando una caja demasiado cara.

Apple perdió la clave que captó Netflix, el contenido original de calidad es convincente, que fue la mayor de las oportunidades.

En lugar de crear el contenido, Apple esperaba que la gran variedad de servicios de video en línea superara al cable. Ellos estaban equivocados.

Una tienda de zapatos con un millón de opciones es abrumadora: cuantas menos opciones personalizadas estén disponibles, mejor.

En la actualidad, la cuota de mercado de Apple sigue disminuyendo debido a los precios premium no competitivos y a un producto no diferenciado. Espere que esta tendencia continúe.

Software

Esta ha sido una gran área de crecimiento para Apple y algo en lo que se centrarán más en el futuro. Ellos entienden los desafíos del hardware y los márgenes en los servicios (proporcionados a través de software) y gracias al éxito de su división de servicios (Q4 de 2017 la categoría de servicios trajo $ 8.5B, aumento 34% AaA), y temor por las ventas decrecientes de iPhone, mira Apple para doblar aquí .

Fuente: Credit Suisse

Servicios proyectados para superar el 33% de los beneficios brutos de Apple en 2020: Credit Suisse

1. La tienda de aplicaciones: la tienda de aplicaciones móviles n. ° 1

La App Store es increíblemente valiosa para Apple, ya que aporta $ 8.6B por año y ? de los ingresos de los Servicios. También es la razón por la que Apple ganó, al menos inicialmente. Y es algo que Jobs resistió por bastante tiempo.

La App Store le ha dado a iOS una gran ventaja en Android. Trae un 75% más de ingresos que Google Play a pesar de la diferencia en las descargas. Este es un ciclo de autorrefuerzo en el que los principales desarrolladores centran sus esfuerzos en iOS ( porque ahí es donde está el dinero ), en detrimento de Android.

Fuente: MacRumors

2. Apple Music: el servicio de streaming de música # 2

El servicio de música de Apple ha sido ENORME para la compañía, y está claro que el mundo se está alejando de las descargas y hacia la transmisión.

Fuente: PWC

Con una gran base de usuarios e iTunes como palanca, Apple está muy enfocada en construir su base de suscripción. Ya sea que superen o no a Spotify, Amazon vendrá y Apple necesita los ingresos del negocio de suscripción para compensar el riesgo del hardware.

Apple Music ha sido uno de los principales contribuyentes al aumento de los ingresos por servicios de Apple, que ha crecido de cero a 27 millones de suscriptores en 24 meses. Eso es un crecimiento increíble y hasta $ 3,2 billones por año en ingresos recurrentes .

Un poco más tarde hablaremos sobre el plan definitivo de Apple con Apple Music y cómo se desarrolla todo.

3. Apple Pay: el sistema de pago móvil n. ° 1

El mundo va sin efectivo.

Entre pagos móviles (en tiendas, en línea, etc.), pagos entre pares (como Venmo) y, por supuesto, criptomonedas, el papel moneda está desapareciendo rápidamente (debido, entre otras cosas, a inconvenientes).

A medida que se produce el cambio a cashless, Apple es especialmente adecuada para dominar.

Debido a que los sistemas de pago minorista requieren infraestructura (PoS, lectores de tarjetas, cajas registradoras, etc …), toma tiempo y energía implementar nuevos métodos de pago. Y debido a que implementar sistemas de pago no es el negocio principal de barberos, panaderías y cafeterías, es Es justo suponer que el ganador toma todas / la mayoría de las dinámicas aplicadas aquí ( porque las tiendas no querrán configurar docenas de sistemas de pago ). Habrá unos pocos sistemas de pago aceptados y todo lo demás no podrá ser adoptado.

Apple tiene una posibilidad real de ganar el mercado de pagos móviles, especialmente en los EE. UU. Con el 36% de los comerciantes de Estados Unidos aceptando Apple Pay (17 de febrero) en más de 700k ubicaciones (15 de marzo) y una participación de mercado de 90% (17 de agosto) del mercado estadounidense de "pago sin contacto", Apple está haciendo olas.

Dicho esto, solo el 27% de los usuarios elegibles de iPhone han usado Apple Pay hasta la fecha (17 de agosto), lo que significa que hay mucho margen de mejora. Y mientras que el volumen de transacciones de Apple Pay aumentó un 450% de 2016 a 2017 , todavía hay un largo camino por recorrer.

Apple también lanzó Apple Pay Cash en noviembre pasado, un sistema de pago peer-to-peer que debería ser interesante para ver desplegarse, especialmente teniendo en cuenta la funcionalidad adicional que permite para todos los usuarios de Apple Pay, más sobre esto a continuación.

4. iCloud

Apple pretende estar en el negocio de la nube del consumidor, pero es una broma. Las únicas personas que usan iCloud son los usuarios de iOS e incluso solo lo utilizan para hacer copias de seguridad de sus dispositivos. La mayoría del mercado de la nube del consumidor "real" pertenece a Dropbox, Google, Box y Microsoft.

Dicho esto, un analista de la industria cree que Apple obtiene importantes ingresos de iCloud, posiblemente hasta $ 4B por año, principalmente como una venta adicional de iPhone.

Si bien este número parece irrazonablemente alto, también es seguro decir que la mayoría de los usuarios de iOS pagarían unos pocos dólares por más almacenamiento: ya están tan involucrados en el producto / plataforma y están acostumbrados a las ventas de todos modos.

Si este fuera el caso, entonces Apple sería el proveedor n. ° 1 de consumidores en la nube, aunque soy escéptico.

5. Tiendas de Apple: la tienda minorista n. ° 1

Hay 499 tiendas Apple en todo el mundo y son la clave del imperio de Apple. Apple literalmente ha construido sus tiendas en una experiencia de parque de atracciones donde los fanáticos acuden en masa por diversión, a menudo dejando artículos adicionales.

Entre su increíble servicio al cliente y el marketing creativo entrante, Apple atrapa a los compradores.

Cualquier otra marca mataría por este tipo de seguidores.

6. AR Kit – la herramienta de desarrollo de realidad aumentada n. ° 1

El verano pasado, Apple hizo un gran anuncio: ARKit, un nuevo marco que permite a los desarrolladores de iOS crear fácilmente experiencias interactivas de realidad aumentada para iPhone y iPad. Desde entonces, el mundo ha estado mirando y los desarrolladores han estado entregando. Apple está apostando fuerte por AR, ¡finalmente siendo el primer motor de nuevo!

Aquí hay una demostración de algunas de las cosas increíbles que la gente ha construido. Espere que esta tendencia de realidad aumentada se acelere en 2018.

Los desafíos de Apple

Si bien Apple es la compañía más valiosa del mundo y la está matando financieramente, no todo es color de rosa. Aquí hay algunos problemas importantes, déjame explicarte.

1. El final del teléfono inteligente

Los teléfonos inteligentes no estarán por siempre. Y estamos entrando en una era donde la Ley de Moore está llegando al límite de la viabilidad económica.

Los usuarios solían especular que Apple desaceleró los viejos iPhones (después de lanzar otros nuevos). Esto se ha confirmado desde entonces (aunque Apple afirmó que todo estaba en nombre de la energía de la batería).

La verdad es que Apple necesitaba una razón para que los consumidores volvieran a pedirla. Las proyecciones de valoración de Apple y flujo de efectivo se basan en lanzamientos anuales y actualizaciones cada dos años. ¿Qué sucede cuando los consumidores dejan de actualizarse temprano? ( Más sobre esto aquí )

Es obvio que Apple lo sabe y está tratando de sacar provecho de "esto del iPhone" durante el mayor tiempo posible.

En 2016 Apple tuvo un tropiezo, con las ventas de iPhone cayendo un 5.3% en el 3T de 2016 (frente al año anterior). Una caída del 5,3% más los débiles resultados en varias otras líneas de productos fue suficiente para obligar a la empresa a asumir una tonelada de deuda para pagar a los inversores. ¿En serio?

Si bien Apple tenía dinero en efectivo más que suficiente, me imagino que las implicaciones fiscales de "mover" su dinero hicieron que asumir una deuda sea más atractiva desde el punto de vista financiero.

De cualquier forma, Apple claramente depende demasiado del iPhone, representando el 69.4% de sus ingresos …

Y hasta el iPhone10, los cambios fueron superficiales en el mejor de los casos. No había ninguna razón real para comprar, aparte del efecto " soy más genial y mejor que tú " de poseer el último iPhone.

El viaje con todos tus huevos está en una canasta y todo se puede derrumbar. Apple necesita diversificar a lo grande.

2. Codicia y falta de innovación

¿Qué productos de Apple de memoria reciente eran remotamente innovadores o dignos de Steve Jobs?

Lo primero que viene a la mente es el nuevo HQ de Apple (aunque supongo que eso no cuenta). En realidad, se trata solo de avaricia y ego, y ciertamente no para los consumidores.

Desafortunadamente, Apple reemplazó un genio de producto visionario con un especialista en logística y optimización … el resultado, como es de esperar, es la eficiencia. Hoy en día, ninguna compañía es más eficiente que Apple en la extracción de dólares de sus clientes. Y Tim Cook lleva esto a un segundo plano con su mentalidad de dongles y adaptadores.

En la tecnología de consumo, los accesorios son siempre productos de mayor margen. Mientras que para que el iPhone o Mac sean competitivos, necesitan mantener los precios razonables ( iPhoneX aparte … ), este no es el caso de los accesorios.

Antes de construir y vender nuestra empresa de comercio electrónico, los accesorios siempre eran la parte más emocionante. Cuando compra una computadora portátil de $ 1500, ¿se detiene a pensar en el dongle de $ 89, el adaptador de iluminación de $ 9 a $ 39, el cable Thunderbolt de $ 39 o cualquiera de las decenas de ventas adicionales de Apple?

Por supuesto no. El porcentaje del precio de compra es tan bajo que no se molesta en comparar, aunque está pagando mucho más que un precio competitivo por el producto.

Y adivine por qué está comprando todos estos adaptadores y dispositivos, incluidos los auriculares inalámbricos, porque Apple está eliminando todos los puertos básicos para impulsar cada vez más pequeñas ventas adicionales de accesorios …

Pero la mayor innovación de Cook definitivamente está frenando los viejos iPhones. Nada impulsa la demanda como "accidentalmente" destruir el producto anterior …

Todos entienden los pros y los contras del pensamiento / gratificación de corto a largo plazo. Y Apple para uno se enfoca en el corto plazo. Apple ya no se centra en la usabilidad o la innovación, se centran en accesorios molestos y de alto margen que han impulsado las ganancias y los topes del mercado en los últimos años.

Fuente: TechCrunch

La eliminación de los puertos, la eliminación de los conectores de los auriculares, la eliminación de todas las funciones simples para forzar una compra adicional, todo en nombre de la rentabilidad y la estética es francamente problemático. Y los fracasos de Apple en las nuevas líneas de productos y la innovación son embarazosas: el control deslizante Macbook Pro, el reloj, el automóvil, el iPhone ligeramente mejor a precios cada vez mayores …

Apple está construyendo características de pelusa en aras de la espectacularidad y las ventas … que suele ser una fórmula para el desastre.

Predicción audaz : Apple ha alcanzado su punto máximo y la codicia a corto plazo ha compensado la mentalidad de crecimiento a largo plazo. Esta es una empresa que TIENE que comprar a alguien para salvar su propio culo y seguir siendo relevante.

3. Negocio no diversificado

Hoy, Apple es un negocio de hardware con ~ 80% de los ingresos provenientes de productos físicos. A medida que los salarios de trabajo comienzan a subir en China, India y en el extranjero, esto crea una tensión en el negocio principal de Apple.

Y el hardware es difícil y arriesgado. Es muy intensivo en capital y tiene largos ciclos de fabricación / ventas con márgenes históricamente decrecientes. Si bien esto funcionó para Apple hasta la fecha, cuestionaría la viabilidad de un negocio principalmente basado en hardware en el futuro. Si Apple no puede aumentar sustancialmente sus ingresos por servicios, esto puede ocasionar problemas.

Dicho esto, Apple tiene más de un cuarto de billón de dólares en el banco ( principalmente en el extranjero ). Esto es suficiente para flotar cualquier negocio por un tiempo suponiendo que no sean asesinados con impuestos o robados por la UE en el corto plazo.

Pero como vimos con las ventas de iPhone caídas, el flujo de caja es un desafío y si vemos varios trimestres de rendimiento por debajo del promedio / esperado en las líneas de productos de iPhone, iPad y Mac, Apple está en un mundo de dolor.

4. Computación de voz

Siri es una mierda Comparado con Alexa y Google Now de Amazon, Apple se queda en el polvo.

Esto crea grandes problemas a medida que nos movemos hacia un mundo cada vez más digital donde los dispositivos IoT, muchos de los cuales cuentan con controles / computación basados ??en voz, comienzan a diseminarse a través de la sociedad.

Apple dejó caer el balón a lo grande aquí. Si hubieran invertido en el espacio, Apple en lugar de Amazon y Google podrían haber sido dueños de la casa. Ahora, en lugar de participar en el lado positivo, pueden mirar desde la barrera.

Esto crea un bucle auto-reforzado donde Apple se queda cada vez más atrás en computación basada en voz. Si Apple no comienza a incorporar Alexa y Google Now en sus dispositivos, la oferta de Apple sufrirá.

Si bien no es un problema inmediato, ¿qué sucede cuando la empresa "tecnología para el consumidor" no puede mantener el ritmo? Si terminamos hablando con nuestros robots / dispositivos, Apple está muerta en el agua.

Una gran parte del problema es que Siri comenzó en una era antes de que la tecnología NLP de hoy fuera posible. Eso significaba que los consumidores sufrieron años de terribles experiencias y todavía odian a Siri hasta el día de hoy. Esto, junto con la pereza de Apple en este aspecto, parece realmente malo para el futuro de la compañía.

Oportunidades de crecimiento

Apple tiene una posición única para un crecimiento importante en varios verticales. Y dada la motivación adecuada, Apple puede convertirse en un negocio más diversificado y sostenible. Aquí hay algunas maneras cómo.

1. Podcasting

Como anfitrión del podcast The Syndicate y fanático de numerosos programas basados ??en tecnología, VC y blockchain, soy optimista en el podcasting. Dicho eso, los números hablan por sí mismos.

Si bien no es muy lucrativo en la actualidad (debido a ineficiencias en el sistema), el 21% de las personas mayores de 12 escucharon un podcast en el último mes, eso es 57 millones de estadounidenses (y está creciendo rápidamente). Los dólares de atención y publicidad están comenzando a inundar el espacio.

Los mayores desafíos actuales son la complejidad de la publicidad y la falta de análisis. A diferencia de la mayoría de la publicidad digital, es difícil configurar y medir anuncios. No sabe dónde van los oyentes o si escucharon los anuncios. Y encontrar / incorporar editores es un proceso único que requiere una inversión de tiempo significativa.

No existe un sistema simple y fácil de usar para comprar y vender anuncios de podcast. Sin embargo, dadas estas limitaciones, aún se espera que la publicidad de podcast llegue a $ 395 millones para 2020.

Esto es algo que Apple podría dominar y hacer para diversificar efectivamente sus negocios ( mientras come en Facebook y en el duopolio publicitario de Google ).

Apple ya puede estar dándose cuenta de esto. Si bien iTunes ya domina el descubrimiento de podcasts y la aplicación de podcasts de iOS tiene una cuota de mercado del 60-70%, Apple está comenzando a ofrecer análisis y seguimiento de podcasts.

Estos son el tipo de estadísticas que los anunciantes deben ver antes de comprometerse, y SÓLO lo que Apple puede ofrecer. Hasta la fecha, NO hay otra forma de recopilar estos datos.

El caso es que los anuncios de podcast superan ampliamente a la publicidad tradicional. La razón es simple, el oyente sabe, le gusta y confía en el host. Después de pasar incontables horas "con" ellos, sientes que los conoces, lo que hace que los anuncios de podcast sean más atractivos y confiables que otras formas de publicidad tradicional.

Si bien el retiro promedio de anuncios de revistas impresas y basadas en tabletas es solo del 52%, el podcasting ha demostrado tasas de recordatorio del 89%, una mejora del 71.1% sobre la media.

Y los resultados son aún más notables en comparación con los anuncios de visualización de adquisición de página completa en dispositivos móviles (45% de recuperación, es decir, lo que hace Facebook) y de escritorio (35% de recuperación). Además, los oyentes dicen que tienen un 56-61% más de probabilidades de comer en el restaurante mencionado ( Fuente ).

Si bien todavía es temprano para la publicidad de podcasts, ¿qué sucede cuando se configuran y rastrean anuncios en podcasts en una variedad de verticales específicos de la industria que se convierten mejor que los anuncios móviles de Facebook se vuelve tan fácil como configurar un anuncio de Facebook?

Luego, más y más dinero se destinará a la publicidad de podcasts para su compromiso orientado y largo plazo, que probablemente genere un crecimiento exponencial de los ingresos, posiblemente con Apple en el centro.

Y dado que los oyentes de podcasts semanales escuchan un promedio de 5 horas y 7 minutos de podcasts por semana ( Fuente: Salesforce ), hay una gran cantidad de atención enfocada en los clientes que Apple podría aprovechar fácilmente.

2. Expansión de la música de Apple

Apple Music ha sido uno de los principales contribuyentes al aumento de los ingresos por servicios de Apple, que ha crecido de cero a 27 millones de suscriptores en 24 meses. Eso es un gran crecimiento, hasta $ 3,2 billones por año en ingresos recurrentes .

Pero no se trata solo de los ingresos. Este crecimiento permite a Apple verter recursos en la plataforma, incluido el contenido original. Y con un presupuesto de $ 3.2 billones de dólares anuales, Apple puede comenzar a ser creativo porque Apple Music no necesita ganar dinero de inmediato. Apple tiene más efectivo del que puede contar.

Si al retrasar la gratificación Apple puede construir un producto mejor y más diversificado que Spotify o Amazon con una gran base de contenido original, podría crear ventajas competitivas más allá de su base de usuarios. Ahí es donde entran el verdadero crecimiento y la sostenibilidad.

Además, sería un golpe perfecto de 1-2 con …

3. Expansión de contenido de video original y servicio de transmisión

Apple ha sido un jugador, aunque rezagado, en el espacio de video. Mientras que iTunes siempre ha ofrecido contenido de pago por compra (o alquiler), el video ha seguido el camino de la transmisión de música.

Hay mucho potencial en video. En 2016, el mercado de transmisión de video a pedido en todo el mundo fue de $ 10.96B, y se espera que aumente 20% para el 2021 . Y solo Netflix está valorado en $ 94B.

El mercado de contenido de video de calidad aumenta constantemente. El contenido ( y la atención ) es el rey, y el video más que cualquier otro medio ( menos VR ), capta completamente la atención.

Netflix gastará $ 6-8B en contenido original en 2018. En 2017 produjeron 1000 horas de programación original. Y con shows como House of Cards, Orange is the New Black y Narcos, Netflix está clavando el contenido.

Amazon está pisándole los talones con un presupuesto de $ 4.5B, y Apple está planeando perder $ 1B este año.

NOTA: No olvide que Disney lanzará su propio servicio de suscripción de video que ensuciará aún más las aguas.

La gente paga por contenido de calidad. Los ingresos por suscripciones superan a los dólares de publicidad todos los días.

Es una carrera para poseer al usuario y Apple necesita gastar algunos dólares (y contratar gente increíble) para que esto suceda.

Y Apple podría tener una ventaja competitiva aquí, aprovechando su enorme base de clientes y conectividad constante para crear un reino de contenido. Al combinar el video original con Apple Music, Apple podría crear una oferta / venta altamente defendible y única para los usuarios de iOS.

Un desafío aquí es que Apple cobra de más (se hace pasar por premium ) por todo. En el mundo de los servicios de transmisión por secuencias, se trata más de contenido que de marca. Si Apple puede crear una oferta / contenido superior ( que en este punto será un desafío ), entonces quizás puedan cobrar más. Pero para ser honesto, deberían centrarse en simplemente adquirir tantos clientes de pago como sea posible; de ??todos modos, es dinero gratis para ellos.

Si vierten $ 3.2B / año en suscripciones de Apple Music en contenido de audio y video, realmente podrían comenzar a construir algo especial.

4. Expansión de Apple Pay

El mercado de pagos móviles está explotando, actualmente excede los $ 700 mil millones, y no se está desacelerando en el corto plazo.

Y con el lanzamiento de Apple Pay Cash en noviembre del año pasado, Apple finalmente está ingresando en el espacio de pagos entre pares (una parte masiva del mercado que está creciendo rápidamente), que estima un rompimiento de $ 1.08T en 2019.

Con más de 700 millones de iPhones en uso en todo el mundo y dispositivos 1B + iOS, Apple ya cuenta con la base de usuarios. Al implementar pagos p2p dentro de la interfaz existente de iMessage, Apple podría introducir cientos de millones en el mundo del dinero móvil.

Deben recurrir a uno de los principales ejecutivos de una empresa líder de pagos p2p para ayudar a agilizar este proceso. Esta es probablemente la oportunidad de crecimiento más grande, más lucrativa y de mayor eficiencia de capital de Apple en el futuro previsible. No pueden darse el lujo de F * ck.

5. Iniciar un brazo de capital de riesgo

Apple tiene más dinero que Dios. Pueden (Y DEBERÍAN) hacer un buen uso de esto, invirtiendo en las compañías del futuro.

Google Ventures (el brazo de capital de riesgo de Google) con un fondo de $ 2.400 centrado en invertir en las compañías disruptivas y que cambian el juego del futuro ha proporcionado el caso de estudio perfecto: comprar exposición a las industrias de rápido crecimiento. Hasta la fecha, su cartera es de primer nivel , incluidos los gustos de Uber, Medium , Jet.com , Slack , Stripe , HubSpot y docenas de nuevas empresas prometedoras.

Una empresa de riesgo presentaría a Apple grandes oportunidades para futuras asociaciones y / o adquisiciones (como en el caso de Nest con Google), pero también diversificaría el riesgo de Apple en una cartera de ganadores.

El problema es que el mundo se está volviendo móvil. Llegamos a la cima de la PC, ahora las cosas se están acabando.

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Se ha argumentado que la política de secreto de Apple ha impedido esto. Esta es una razón estúpida. Google Ventures no se limita a invertir en tecnologías aplicables para Google, sino que se centra en las mejores compañías y genera ganancias masivas.

Este debería ser el modelo si Apple intenta usar VC. Al mantener el fondo aislado del funcionamiento interno de Apple, los administradores de fondos podrían enfocarse en implementar las cantidades obscenas de efectivo de Apple en futuras grandes apuestas.

6. iMessage como juego de plataforma

Cuando se trata de tecnología y tendencias sociales, Asia está casi siempre a kilómetros de distancia. Esto es especialmente cierto con aplicaciones móviles y de mensajería.

WeChat, la versión china de Whatsapp, es la aplicación más ridícula y que abarca la vida que existe en la actualidad. Los usuarios hacen TODO a través de WeChat, pagando por bienes, pagos p2p y enviando Bitcoin a reservar un Uber (en realidad Didi ), ordenando comida / vino o leyendo las últimas noticias -que abarcan el 30% del uso de aplicaciones móviles en China- en comparación con el 13% de Facebook para usuarios de EE. UU. , esto es impresionante.

Y, por supuesto, con un alto grado de uso / importancia (y control) en la vida de los consumidores, WeChat es un producto / plataforma increíblemente valioso y rentable.

iMessage debería intentar seguirlo.

WeChat es propiedad del gigante chino de internet Tencent, un conglomerado masivo con una capitalización bursátil de $ 543 mil millones (más que Facebook). Y aunque las cifras de ingresos y ganancias de WeChat no son públicas, a agosto de 2015 se valoraron en ~ $ 83B, la mitad de la capitalización total del mercado de Tencent . Esto implica WeChat, una aplicación de mensajería puede valer más de $ 271B en la actualidad …

Esto hace que la miserable adquisición de $ 19B de Whatsapp parezca pequeña en comparación.

Si controlara Apple / iMessage, construiría una plataforma, concéntrese en ser WeChat. Ya hemos establecido el valor MASIVO que WeChat ha construido en el mercado chino. Pero fuera de China, WeChat no es nadie.

Eso significa que iMessage podría convertirse en una aplicación / experiencia móvil de facto para los usuarios de iOS, con todas las interacciones móviles, pero esa es una oportunidad mucho más larga.

Aquí el gran desafío son las normas culturales. Los consumidores occidentales, a diferencia de sus homólogos asiáticos, no están acostumbrados a vivir la vida a través de una aplicación de mensajería. Y si bien la oportunidad es GRANDE, cambiar la percepción del usuario de iMessage en cualquier cosa que no sea la mensajería tomará un tiempo significativo (y de marketing).

Además, aunque China es una sociedad casi sin efectivo y los pagos móviles son una norma, Occidente aún no está allí. Para que iMessage + Apple Pay posea este espacio, se necesitarán cambios de infraestructura significativos.

El problema es que el mundo se está volviendo móvil. Llegamos a la cima de la PC, ahora las cosas se están acabando.

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Al diversificarse de un modelo de negocio solo de hardware, Apple descartaría significativamente su negocio y se posicionaría para poseer (posiblemente) el próximo paradigma de la IU.

7. Expansión de AR

Con el lanzamiento de ARKit, Apple trajo realidad aumentada al consumidor cotidiano. Ahora, con cientos de millones de dispositivos AR de repente, AR se vuelve atractivo, especialmente para los desarrolladores.

Existe una posibilidad no despreciable de que la próxima ola de Internet se base en la realidad aumentada y / o virtual. Para que una empresa como Apple esté a la vanguardia, debe centrarse en su enfoque de sistema operativo para facilitar (y controlar) esta transición.

El problema es que el mundo se está volviendo móvil. Llegamos a la cima de la PC, ahora las cosas se están acabando.

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La compañía que construye las plataformas, las interfaces y los medios de intercambio que facilitan las startups de realidad aumentada y virtual (y las empresas) será la que gane.

Mientras que muchas compañías luchan por ser las gafas del futuro, esta no es una batalla emocionante. En cambio, Apple debería centrarse en construir / adquirir la infraestructura y los servicios necesarios para soportar esta nueva ola de innovación, piense en Youtube, App Store o AWS de AR / VR (probablemente con plataformas B2B y B2C).

Dicho esto, Apple persigue la fabricación de auriculares AR / VR y planea lanzarlos en 2019. Adquirieron Vrvana, un inicio de auriculares de realidad aumentada en 2017 por un precio reportado de $ 30M …

Mientras que los auriculares están en su caseta de gobierno, aumenta su dependencia del hardware, que es un negocio arriesgado inherente. Pero también se proyecta que alcanzaremos 99M auriculares AR / VR vendidos en todo el mundo en 2021, por lo que las oportunidades de crecimiento son muy tentadores.

Fuente: video promocional de Vrvana

Dicho esto, hasta la fecha los envíos de realidad virtual han tenido resultados muy inferiores a los pronosticados, será interesante ver si AR sigue el ejemplo.

Cuando Apple ingresa al espacio de los auriculares, deben considerar estrategias para obtener ingresos recurrentes, posiblemente con suscripciones en la aplicación o acceso de miembros a mundos / contenido exclusivos, etc …

NOTA: Apple está trabajando actualmente en gafas AR y planea lanzarlas en 2019. Adquirieron Vrvana, un inicio de auriculares con realidad aumentada en 2017 por un precio reportado de $ 30M. Esperemos que se den cuenta de la plataforma de juego también …

Oportunidades de adquisición estratégica

Para Apple, construirlo o comprarlo apenas es una discusión. Con más de ¼ billón de dólares en el banco, Apple necesita hacer algunas adquisiciones para construir para el futuro, y diversificarse fuera de su arriesgado modelo de negocio de hardware 80% +.

1. Video

Con el mayor enfoque de Apple en el video y el contenido original para competir con Netflix, una adquisición solo parece lógica.

Hay varias formas en que esto podría funcionar y muchos candidatos potenciales.

Aquí me gusta Netflix. Apple podría permitirse fácilmente (capitalización de mercado de $ 94B) y las sinergias con el modelo de negocio y la base de clientes existentes de Apple son ENORMES.

Si se agregó Netflix como una opción de pantalla de inicio para cada iPhone, iPad y Mac, imagínese cuántos suscriptores más Netflix fácilmente adquiriría, cada uno pagando $ 10.99 / mes.

La gente paga por contenido de calidad. Y el baúl de guerra de Apple agregado a las habilidades de creación de contenido de Netflix podría terminar la guerra de video de una vez por todas.

NOTA: Para una oportunidad más extravagante pero increíblemente lucrativa, Apple podría comprar Disney. Las sinergias son todo lo que se aplica a Netflix más todo el parque temático y el brazo de comercialización. Este es un escenario poco probable dado el límite de mercado de $ 167B de Disney, pero sería infinitamente más interesante (y probablemente lucrativo) que simplemente comprar Netflix.

2. Música

Apple Music jugará un papel enorme en el futuro de la compañía. Pandora podría ser una opción interesante para ellos. El servicio de transmisión de música más usado de Pandora (versión gratuita) tiene un límite de mercado de solo $ 1.13B. Eso es un cambio tonto para Apple. Entre los acuerdos de distribución y licencias y las oportunidades de ventas adicionales para los suscriptores actuales de Pandora, este podría ser un negocio interesante para Apple.

El otro jugador interesante aquí sería SoundCloud , el servicio de transmisión que casi se quiebra cada pocos meses. Como Soundcloud claramente no ha descubierto la monetización, podría ser un interesante juego con la infraestructura existente y la base de clientes de Apple.

SoundCloud ha recaudado $ 467M hasta la fecha. Ellos no valen eso ahora. Una adquisición (o adquisición) podría devolverle el dinero a los inversores y configurar a Apple para el éxito, derribando a uno de los pocos competidores en términos de música o alojamiento / transmisión / descubrimiento de podcasts.

3. AI

Apple ha perdido la pelota a lo grande con Siri. Para recuperar el terreno perdido, Apple debería considerar adquisiciones / adquisiciones de las principales startups de AI y de informática de voz y expertos en la industria.

Quienes son estas firmas, no tengo idea. Pero para seguir siendo competitivo en el próximo mundo de IoT, Apple necesita hacer un movimiento AHORA.

4. Anti adquisición – Tesla

Apple no debería comprar Tesla. Apple no toma en serio los vehículos autónomos o la industria automotriz y tiene 0 experiencia en el espacio.

El problema es que el mundo se está volviendo móvil. Llegamos a la cima de la PC, ahora las cosas se están acabando.

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Si Apple bajó $ 58B para Tesla y estropeó el negocio, esa podría ser su ruina, especialmente cuando las ventas de teléfonos inteligentes comienzan a estancarse.

La tasa

El problema es que el mundo se está volviendo móvil. Llegamos a la cima de la PC, ahora las cosas se están acabando.

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Llámame un pesimista pero soy bajista con Apple. La codicia miope y la falta de innovaciones importantes recientemente me preocupa. En un mundo conectado, la mejor experiencia de usuario finalmente gana. Y ahora mismo, Apple no está proporcionando eso ( ni siquiera entramos en sus lanzamientos con errores de iOS pero … ).

En general, Apple es una gran compañía. Pero en comparación con Google, Amazon y Facebook, se están quedando atrás.

Apple obtiene un C +. Si resuelven sus problemas, crean Apple Music and Video y aprovechan eficazmente Apple Pay y AR Kit, están listos para un éxito masivo. Pero hoy hay dos muchas interrogantes …

Pensamientos de cierre

Dentro de una década, ¿cómo se verá el mundo? ¿Seguiremos teniendo los mismos techno-overlords que hoy o Blockchain u otros cambios grandes y disruptivos alterarán el status quo?

Hay grandes preguntas que enfrentan los fundadores y los inversores de hoy. Pero el caos crea oportunidades, que es lo que todos queremos, y los próximos 10 años redefinirán el mundo tal como lo conocemos (y probablemente lo que significa ser humano).

¿Apple seguirá en la cima, o se estrellarán y arderán? Apple se parece mucho a Microsoft de la década de 2000, descansando en el éxito del pasado. ¿Alguna idea?

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