¿Este inversor va a perder mi tiempo?

¿Van a perder tu tiempo?

¿Cuánto tiempo debe pasar con ellos, en comparación con el resto de los que están en su embudo de recaudación de fondos?

Espero que los fundadores recuerden que tienen algo asombroso, y los inversores tienen la suerte de venir a venir, la mayor parte del tiempo. Con esto en mente, debe estar preparado para investigar a posibles inversores, incluso mientras llevan a cabo su trabajo con diligencia.

Su tiempo, especialmente cuando se recauda fondos, es muy valioso

Veo lo que considero inversores de "pérdida de tiempo" más a menudo en los ecosistemas de niveles 2 y 3 (donde paso mucho tiempo), pero también existen en las costas. En los mejores días de demostraciones de aceleración me he encontrado con un montón de derrochadores de tiempo, así que no se deje engañar cuando esté en Mountain View, todavía puede encontrarse con gente que perderá su tiempo.

Obviamente, hay algunos VC que tienen una gran reputación y un historial de larga duración, por lo que no es necesario insultarlos con una pregunta que pueda responder fácilmente consultando su sitio web o su perfil de Crunchbase . Sin embargo, con el creciente número de Ángeles y MicroVCs por ahí, pensé que una lista de preguntas de calificación sería útil cuando las respuestas no están disponibles.

Por favor, también tenga en cuenta que debe tener tacto sobre cómo hacer estas preguntas. Esta lista a continuación es lo que necesita saber, no significa que deba hacer estas preguntas exactas, en sucesión rápida de disparos durante su primera reunión con un CV. Su objetivo es recopilar la información que necesita para responder estas preguntas y, a menudo, eso se puede hacer de forma indirecta, pero no tema formular algunas de estas preguntas directamente. Sé inteligente al respecto. Use su red y todos los recursos disponibles primero.

1) ¿Cuál es el tamaño promedio de tu cheque?

Si alguien es lento para responder, o lo esquiva, o suena como que no saben de lo más alto de su cabeza, entonces es probable que no inviertan consistentemente en las primeras etapas. Los inversores que están activos, conocen este número porque se lo piden todo el tiempo.

2) ¿Cuánto polvo seco tiene o cuánto tiempo queda en su fondo actual?

Esta pregunta es para fondos institucionales, no ángeles. Le puede decir si están buscando inversiones de menor duración (tal vez están en el año 7 de un fondo de 10 años), o si tienen o no tienen capital para futuras rondas, etc. A veces esto puede alertarlo sobre un inversor quién está tomando la reunión para mantenerse en el flujo mientras recaudan fondos ellos mismos, lo cual es una pérdida de tiempo, de muchas maneras.

3) ¿Qué inversiones has hecho en nuestro espacio?

Incluso si no han invertido en su espacio (B2B, B2C, Esports, Fintech, costa este, costa oeste, etc.) deberían tener ideas sobre lo que les gusta y lo que no les gusta. La respuesta específica aquí no es tan importante, pero la falta de una respuesta bien pensada debería ser alarmante. Para los inversores ángel, es posible que desee dirigir esta pregunta a más de cómo decidieron invertir en lo que tienen hasta ahora.

4) ¿Cuál es su proceso de toma de decisiones?

Esta es otra de esas preguntas donde la respuesta específica no es tan importante, pero a menudo es una pérdida de tiempo, esta pregunta la toma por sorpresa. Cuando hace esta pregunta a un inversor experimentado, obtendrá información que lo ayudará a administrar su cartera de captación de capital y las expectativas de cierre. Además, si descubre que su camino hacia adelante con un inversor se aleja de lo que le asignaron, puede juzgar su nivel de interés utilizando esa información (o falta de retroalimentación). Una sub-pregunta en esta línea de pensamiento es "¿quién toma las decisiones de invertir en nuestro negocio?" Además, si el título de alguien es "Socio" o "Director", existe una buena posibilidad de que tenga que atravesar múltiples niveles de aprobación. para hacer su trato así que su entusiasmo no es realmente indicativo de obtener fondos.

5) ¿Puedo reunirme (o hablar con) algunos fundadores con los que has trabajado?

Usted está resolviendo dos cosas con esta pregunta: 1) ¿Alguna vez han invertido antes y 2) ¿Sus otras inversiones siquiera saben quiénes son? Algunos inversionistas están en uno o dos negocios como parte de una red de ángeles, etc. y se jactan de esos tratos como propios, cuando los fundadores ni siquiera los conocen. Además, a menudo un inversionista ángel es alguien que no ha invertido mucho, pero han asesorado a muchos fundadores, por lo que puede aprender mucho acerca de este inversor hablando con los fundadores a los que han asesorado. No pase por alto este paso.

5) ¿En cuántos acuerdos ha invertido en los últimos 2 años?

Me encuentro con inversores que invirtieron en el pasado o que trabajaron para un fondo de capital riesgo en el pasado, pero que no han hecho nada recientemente. Puede pasar esto por alto, pero si no está familiarizado con los términos, estructuras y dinámicas actuales del mercado, entonces puede ser difícil trabajar con ellos a medida que se acerca el cierre o algo peor. Pueden estar arrastrando el proceso y perdiendo el tiempo sin intención de cerrar y financiar. Otra buena pregunta que debe hacerse aquí es "¿cuántos negocios hace por año?"

6) ¿De qué manera puede agregar valor a nuestro negocio?

No todos los inversores pueden agregar una tonelada de valor en cada trato. Sin embargo, los inversores experimentados saben rápidamente si pueden o no pueden agregar valor en un negocio y generalmente son bastante transparentes al respecto. Un inversor puede no ser capaz de agregar mucho más valor que simplemente agregar capital, pero esta pregunta es otra que puede atrapar a alguien por sorpresa, por lo que la forma en que manejan la respuesta puede indicarle si es un desperdiciador de tiempo o no.

7) ¿En qué etapa inviertes normalmente?

Similar a la pregunta sobre el tamaño del cheque, este es uno en el que una respuesta bien articulada es todo lo que estás buscando. Si alguien comienza a decir: "Bueno, ya sabes, hago un poco de esto y un poco de eso", entonces es una bandera roja, pero no un factor decisivo. Deberías profundizar más en su experiencia. Los inversores experimentados saben cuál es su punto óptimo y pueden articularlo.

8) Preguntar sobre el conocimiento de su dominio en el espacio, ¿dónde lo obtuvieron?

Si mencionan cierta experiencia en un área aplicable a su negocio, pregunte sobre sus antecedentes y cómo obtuvieron su conocimiento del dominio. Si no lo mencionan, pregúnteles sobre su conocimiento de su espacio. No tienes que ser muy directo con esto, puedes desentrañar esto de manera más sutil.

En conclusión, usted está tratando de hacerse una idea de si este inversor es real o un derrochador de tiempo. Puede tener tacto sobre cómo hacer estas preguntas o buscar las respuestas de una manera menos directa (que probablemente sea la mejor). No olvide, tiene una gran idea y los está entrevistando para una asociación a largo plazo tanto como lo están entrevistando . Me gusta mucho cuando los fundadores acuden a una primera llamada o reunión preparados para hacer preguntas en este sentido, pero también muestran que han leído toda la información disponible en nuestro fondo de antemano. Me vuelve loco cuando alguien me pregunta en qué nos enfocamos. He escrito sobre esto extensivamente.

Texto original em inglês.